一季報(bào)數(shù)據(jù)出爐，半導(dǎo)體整體收入及利潤(rùn)均有明顯改善。具體而言，半導(dǎo)體板塊營(yíng)業(yè)收入同比增速超20%，收入端延續(xù)高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。子領(lǐng)域方面，半導(dǎo)體設(shè)備營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為37.12%、26.33%，均高于行業(yè)整體水平。

    對(duì)此，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）基金經(jīng)理蘇燕青認(rèn)為，受益于整體半導(dǎo)體周期復(fù)蘇以及AI應(yīng)用發(fā)展催化，半導(dǎo)體板塊確實(shí)在復(fù)蘇周期中，子領(lǐng)域半導(dǎo)體設(shè)備受益于國(guó)產(chǎn)替代加速催化，板塊整體尤其是龍頭平臺(tái)型公司利潤(rùn)與收入有望維持高增。

    展望后市，一方面隨著下游晶圓廠復(fù)蘇，二季度擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏有望繼續(xù)提升。另一方面美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體新的出口管制，使得半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代需求愈發(fā)迫切，國(guó)內(nèi)先進(jìn)制造領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化有望進(jìn)一步加速。

    SEMI數(shù)據(jù)顯示，2023年全球共計(jì)實(shí)現(xiàn)1063億美元的半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額，按區(qū)域劃分，中國(guó)大陸去年在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域投資366億美元。而根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，A股半導(dǎo)體設(shè)備上市公司2023年合計(jì)營(yíng)業(yè)收入約507億人民幣，折算2023年半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率約19%，預(yù)期2024年半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率有望進(jìn)一步提升。
    
    估值層面看，目前半導(dǎo)體設(shè)備板塊估值仍處于歷史相對(duì)較低位置，其中龍頭平臺(tái)型公司對(duì)標(biāo)海外公司估值亦具備性價(jià)比?？偟膩砜矗雽?dǎo)體設(shè)備上市公司的收入與利潤(rùn)在二季度及下半年有望繼續(xù)保持高增速，板塊關(guān)注價(jià)值仍較突出。

本文源自：金融界

作者：E播報(bào)